ארבורטום: הגדרה ומשמעות

ארבורטום: הגדרה ומשמעות

כדי להציע לך את השירות הטוב ביותר האפשרי, אתר זה משתמש בעוגיות. למידע נוסף, קרא את המידע שלנו.
על ידי המשך גלישה, לחיצה על אישור או גלילה בדף, אתה מסכים לשימוש בכל העוגיות.

בסדרמידע על עוגיות


יחס חוב - הגדרה ומשמעות

בנוף התאגידי, יחס החוב הוא מדד המתייחס להון שהושאל מצדדים שלישיים משלו. זהו היחס בין הראשון לשני ולכן הוא מציין את מידת החבות לצדדים שלישיים, תוך התחשבות בהון ההון. במקרה שההון שנלקח מצדדים שלישיים שווה לחלוטין לשלו, יחס החוב שווה ל- 1. ככל שהחוב לצדדים שלישיים גבוה יותר ביחס לאמצעי עצמו, כך יחסו יהיה גדול מ -1. לעומת זאת, במקרה הקיצוני של אין חוב, התוצאה תהיה 0, שכן המונה יהיה אפס.

יש גם צורה עקיפה שבה ניתן לבטא את יחס החוב, כלומר K / N, כאשר K הוא ההון המושקע ו- N ההון העצמי. K ניתן גם על ידי סכום T ו- N, כאשר T הוא ההון המושאל. בעיקרון, במהלך השנה חברה משקיעה הון מסוים, K, בהלוואות מצדדים שלישיים, T, ומתוך אמצעים משלה, N. התוצאה היא ש K / N = (T + N) / N = T / N + N / N = T / N + 1. לפיכך, יש לנו את זה
-עם T = 0, כלומר בהעדר הלוואות מצדדים שלישיים, יחס החוב הוא 1.
- בנוכחות T = N, כלומר אם ההון המושאל שווה להון, יחס החוב שווה ל -2.
- בנוכחות T הגדולה מ- N, כלומר חוב גדול מאמצעי עצמו, החוב גדול מ- 2.

ללא קשר לנוסחאות המשמשות, החומר נשאר זהה, יחס החוב מאותת על הקשר בין הון שאול או חובות והון עצמי. כדי להבטיח כי ניהול העסק מאוזן, יש צורך לשלוט בקשר זה. כאשר הוא גבוה מדי, המשמעות היא שהחברה חשופה מדי לצדדים שלישיים. זה לא לטובת ניהול תקין, מכיוון שהלוואות גבוהות מדי ביחס להון המושקע במלואו מרמזות על הצורך למשוך משאבים גבוהים יחסית בכדי לספק נושים, בין אם הם בנקים, מחזיקי אג"ח או מתווכים פיננסיים אחרים. יש לשלם לנושים את תשלום הריבית. אם אלה מתחילים לספוג נתח גבוה מההכנסות שנצברו במהלך השנה, זהו המדד למצב פיננסי פחות אופטימלי וחשוף למתיחות בשוק. למעשה, ללא קשר לשאלה אם החובות הוחוזו בשיעור קבוע ובין אם הוחוזו בשיעור משתנה, התנאים המשתנים של השווקים משפיעים על חשבונות החברה בכיוון זה או אחר, מכיוון שבעוד שהחובות מגיעים לפדיון והם חייבים, אולי באופן חלקי, להתחדש, כל עלייה בריבית תשפיע לרעה על הרווחים.

נהיה חשוב להשוות את יחס החוב ל- EBITDA. מדובר בהכנסות שנצברו בתקופה, לפני תשלום ריבית, מיסים וחישוב הפחת. יחס חוב גבוה גם מניח ריבית גבוהה שישולם לנושים, או הכנסה סופית נמוכה, כנגד Ebitda שעשוי להיות בערכים גבוהים יותר, בהיותו גס מהאינטרסים הללו.

חברות מסוימות בדרך כלל חייבות בכבדות. אנחנו מדברים על חברות טלפון, חשמל, גז. מעת לעת הם דורשים השקעות ענק ולא תמיד יש מספיק משאבים זמינים לצורך העניין. לכן חברות אלו מציגות יחס חוב גבוה יחסית לממוצע בשוק, אך מסיבה זו הן מושפעות יותר מגזרים אחרים מההחמרה בתנאים המוניטריים.

יתר על כן, לא תמיד נאמר כי יחס חוב נמוך מדי, הנוטה ל -0 בנוסחה הישירה, הוא מדד חיובי למצב החברה. זה יכול פשוט לשקף היעדר השקעות או יכולת לקויה של ההנהלה לתמוך בהן או את חוסר האמון בין הנושים לשווקים הפיננסיים. כך יכול לקרות כי הסתמכות יתרה על בעלי המניות, מה שלא בהכרח תמיד חיובי. למעשה, אפילו את ההון יש לתגמל באמצעות חלוקת רווחים. ניהול עסקי תקין מניח אפוא כי יש צורך להשוות מעת לעת את עלות ההלוואות לזו הקשורה לניתוק דיבידנד.

למרות שהרמות שמעליהן יש להחשיב את רמות החוב אינן מזוהות באופן חד משמעי, גם תלוי בסוג החברה, ההערכה היא שפעילות נמוכה בחובות בגין חשיפות עד שליש מההון המושקע החייב בחשיפות שליש עד שני שליש מההון המושקע, ולבסוף הם חייבים בסכנה גבוהה כאשר ההון המושאל עולה על שני שלישים מהסך הכל. לגבי האמור לעיל, בנוסחה הישירה מצב זה יהיה שווה ערך ליחס חוב גדול מ -2, בעוד שהוא תואם יחס גדול מ -3 לנוסחה העקיפה.


וִידֵאוֹ: יער אילנות